Moody s recuerda que BBVA puede mejorar la OPA durante el periodo de aceptación, pese a su negativa a ello

La agencia de calificación indica que la oferta «valora a Sabadell por debajo de su actual precio de mercado

La agencia de calificación crediticia Moody s ha recordado que BBVA tiene la posibilidad de mejorar su oferta pública de adquisición (OPA) sobre Banco Sabadell una vez comience el periodo de aceptación, según recoge en un informe sobre el estado de la operación.

La firma recuerda que el consejero delegado de BBVA, Onur Genç, ha repetido en varias ocasiones que el banco no tiene «ni la intención ni la necesidad» de elevar el precio que han ofrecido por Banco Sabadell.

Ahora mismo, la OPA ofrece a los accionistas de Banco Sabadell recibir una acción de nueva emisión de BBVA por cada 5,3456 acciones de Banco Sabadell, además de 0,70 euros en efectivo por los dividendos devengados pero no repartidos de BBVA. Moody s recuerda que esta oferta «valora a Sabadell por debajo de su actual precio de mercado».

El periodo de aceptación de la OPA solamente se producirá una vez que se apruebe el folleto de la operación por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Este periodo durará entre 15 y 70 días, lo que «potencialmente retrasaría el fin de la operación hasta septiembre».

El 30 de abril, la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) aprobó la OPA de BBVA sobre Sabadell en segunda fase. Tras ello, la operación pasó al Ministerio de Economía, que tiene 15 días para examinar si existen cuestiones de interés general ajenas a la competencia que haya que valorar.

UNA OPERACIÓN «MENOS ATRACTIVA» SI HAY MÁS CONDICIONES

El Ministerio tiene de plazo hasta el 27 de mayo para elevar el caso al Consejo de Ministros, que luego tiene otros 30 días para decidir si aprueba el acuerdo en los términos de la CNMC o si impone nuevas condiciones. Esta última situación «podría hacer el acuerdo menos atractivo para BBVA», según Moody s.

Desde el martes hasta el 16 de mayo, el Gobierno ha abierto una consulta pública para recabar opiniones de particulares, sindicatos, organizaciones empresariales y agentes económicos sobre la afectación de la OPA en cuestiones ajenas a la competencia. Se trata de la primera vez que el Gobierno hace uso de una consulta pública en una operación corporativa de este tipo.