Banco Santander recompra ‘CoCos’ por 701 millones de dólares para optimizar su estructura de capital
La entidad presidida por Ana Botín ha adquirido la mayor parte de una emisión de bonos convertibles de alto riesgo, un instrumento financiero diseñado para absorber pérdidas en situaciones de crisis
Banco Santander ha concluido la recompra de una parte de su deuda emitida en forma de bonos convertibles contingentes, conocidos en los mercados financieros como ‘CoCos’. La operación ha alcanzado los 701,6 millones de dólares (unos 607 millones de euros), según comunicó este miércoles la entidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Los ‘CoCos’ son un tipo de instrumento financiero que los bancos emiten para reforzar su capital. Su particularidad es que, si la entidad atraviesa dificultades graves, estos bonos pueden convertirse automáticamente en acciones o incluso perder su valor, lo que los convierte en una forma de absorber pérdidas sin que el banco quiebre. A cambio de ese riesgo, ofrecen rentabilidades más altas que la deuda convencional y son adquiridos principalmente por inversores institucionales.
En este caso, Santander había emitido 850 millones de dólares en este tipo de bonos y el pasado 27 de mayo lanzó una oferta a sus tenedores para recomprarlos en efectivo, pagando 1.001 dólares por cada 1.000 dólares de valor nominal, es decir, una pequeña prima sobre el precio original. Los inversores tuvieron hasta el 9 de junio para aceptar la oferta, y el banco ha admitido la totalidad de las solicitudes válidas recibidas. La liquidación de la operación está prevista para el 11 de junio. Los bonos no vendidos, por un importe de 298,4 millones de dólares, permanecerán en circulación.
La operación responde a la estrategia del banco de gestionar de forma eficiente su capital de nivel 1, es decir, los recursos propios con los que una entidad financiera respalda su actividad y hace frente a posibles pérdidas. Recomprando estos instrumentos, Santander ajusta el perfil de su deuda y mejora su posición de liquidez, en un contexto en el que los grandes bancos europeos revisan periódicamente la composición de su financiación para adaptarla a las condiciones del mercado y a los requisitos regulatorios.
